Dabei wird zwischen statischen und dynamischen Kennahlen unterschieden. Der Optionsscheinpreis setzt sich aus zwei Teilen zusammen. Der Innere Wert wird vom aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Basiswertes und dem Basispreis bestimmt. Der aktuelle Kurs der Muster AG liegt bei Euro.

Bei einem Put sieht es dagegen genau umgekehrt aus. Er ist nur vorhanden, wenn der aktuelle Kurs des Basiswertes den Basispreis unterschreitet. Der aktuelle Kurs der Muster AG liegt bei 95 Euro. Der Innere Wert ergibt somit 5 Euro Euro — 95 Euro.

Der Innere Wert eines Optionsscheins kann positiv oder gleich Null sein, aber niemals negativ. Am Laufzeitende eines Optionsscheins besteht sein Wert lediglich aus dem Inneren Wert. Die Differenz zwischen dem Preis des Optionsscheins und dem Inneren Wert ist der Zeitwert.

Der Zeitwert ist ein Aufschlag zum Inneren Wert, der die Chance widerspiegelt, dass der Optionsschein am Laufzeitende einen positiven Wert aufweist.

Beim Put ist es umgekehrt. Entsprechend stellen sich diese Beschreibungen eines Verkaufsoptionsscheins Put spiegelbildlich dar. Die Laufzeit eines Optionsscheins umfasst den Zeitraum bis zum Verfalltag. Der Optionsscheinpreis besteht dann nur noch aus Innerem Wert oder hat einen Wert von Null.

Optionsscheine unterliegen also einem sogenannten Zeitwertverfall. Das liegt an der asymmetrischen Verteilung der Risiken bei Optionsscheinen: Das Verlustrisiko ist auf den gezahlten Optionsscheinpreis begrenzt, aber die Gewinnchancen sind unbegrenzt. Die Zinsen haben allerdings im Vergleich zu anderen Einflussparametern einen geringeren Einfluss auf den Optionspreis. Damit nimmt auch die Nachfrage nach Calls zu, die dann im Wert wiederum zulegen. Die Folge ist eine abnehmende Nachfrage nach Puts, die dann tendenziell in ihrem Wert fallen.

Die erwartete Dividendenzahlung ist bereits im Preis der Option enthalten. Beim Put ist es umgekehrt: Ein geringerer Abschlag aufgrund einer niedrigeren Dividendenerwartung verbilligt den Putpreis. Aktien Anlageprodukte Hebelprodukte Anleihen Fonds ETPs. Anlageprodukte Aktienanleihen Discount-Zertifikate Bonus-Zertifikate Index-Zertifikate weitere Zertifikate.

Zeitwert einer Option

Hebelprodukte Knock-Out-Produkte Optionsscheine Faktor-Zertifikate Intraday-Emissionen. Neu in der Zeichnung. Produktfinder Aktien-Finder Anleihen-Finder OS-Finder KO-Finder Derivate-Matrix. Faktor-Zertifikate-Finder Ausgeknockte Produkte Finder Anlagezertifikate-Finder Discount-Finder Bonus-Finder.

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Hebelprodukte Optionsscheine Knock-Out-Produkte Faktor-Zertifikate. Optionsscheine Optionsscheinpreis Kennzahlen Optionsscheine vielseitig nutzen FAQ. Der Optionsscheinpreis Die Berechnung von Optionsscheinpreisen ist eine mathematisch anspruchsvolle Aufgabe.

Parallel zu Black und Scholes arbeitete auch Robert Merton an der Preisbestimmung von Optionen. Innerer Wert und Zeitwert Der Optionsscheinpreis setzt sich aus zwei Teilen zusammen.

Laufzeit Die Laufzeit eines Optionsscheins umfasst den Zeitraum bis zum Verfalltag.